20100223 選擇權交易紀錄

本日獲利 ((43-35)+(145-139)+(77-73))*50=900

累積獲利 1300

[盤中策略] Sell 7900call at 43 point

就線論線

台指期貨 高檔壓力 7710~7720，今日開盤三月期指無法成功越過7700
因此建議賣出7900買權，賣出點位設定在43點

2010/02/23 回補平倉於35點

本次獲利(不計算手續費等成本) (43-35)*50=400
2010累計獲利 400元

[技術分析] 三角收斂 形態學

三角收斂的形態可分為上升三角收斂、下降三角收斂及對稱三角收斂，嚴格來講三角收斂的態勢大多屬於整理的格局，也因此突破後的走勢應該要與原先的趨勢相同，但還是必須強調這樣的理論並非每次都可驗証的！因此建議不管是哪種三角收斂形態都必須注意到上漲是否帶量，下跌是否無量！一般而言成交量可相互配合的狀況下，三角收斂的突破趨勢將可較明確的操作！

上升三角形的態勢中買方的力道已明顯地站上風。賣方在特定的股價不斷地賣出，但卻又不急於出貨，這時的關鍵將在於多頭要消耗多久的時間將賣方的籌碼吃完。另外這樣的現象也可能是主力有計劃的市場行為，有意把股價暫時壓低，以達到逢低大量吸納之目的。

另外值得一提時，三角收斂型態雖屬於整理形態，但也有可能朝相反方向發展，因此請嚴守停損


【上升三角收斂的上漲高度計算】
目前所要講的計算模式僅是一個可能性的推估，如果您要套用在期貨交易中請不要100%套用！

1. 從第一個上升高點開始畫一條和底部平行的直線
2. 預期股價至少會上升到這條線才會遇上阻力，此時即滿足技術分析上的上漲高度

[技術分析] 上升旗形/下降旗形 形態學

旗形的走勢是屬於一個整理形態，即型態完成後股價將繼續朝原來的趨勢方向移動，上升旗形將向上突破，而下降旗形則是繼續往下跌破。

但若股價趨勢形成旗形態勢，但成交量卻沒有出現逐漸縮小的狀況，下一步很有可能出現快速的反轉，而不是整理。

換言之，高成交量的旗形型態可能出現逆轉，而不是個整理型態。因此，成交量的變化在旗形走勢中是十分重要的，也是觀察和判斷形態真偽旗形態勢的唯一方法。

【上升旗形的上漲高度計算】
目前所要講的計算模式僅是一個可能性的推估，如果您要套用在期貨交易中請不要100%套用！

1. 算出旗桿垂直距離A，旗桿的起算點由K棒突破前一形態開始計算，直到旗形的頂點為止
2. 突破上升旗形的上方壓力線後上拉A的高度，即滿足技術分析上的上漲高度

[技術分析] W底 / M頭 形態學

W底及M頭也是一種常見的反轉形態，W底發生在指數的相對低點；M頭大多發生於指數的相對高點。

就W底來做分析，我們可以發現W底的走勢中指數會產生兩次的下殺，而下殺的第二支腳深度往往可以有效預測未來多頭的力道及格局。

一般而言當W底的第二支腳下殺深度比第一支腳深時，指數要一次突破頸線壓力往往較為困難，也因此W底再延伸為頭肩底(還是向上偏多) 或是 旗形格局(持續向下殺)的可能性偏高，這也代表空頭反轉的訊號不明，多頭部位不應貿然進場。

再則當W底的第二支腳下殺深度與第一支腳差不多時，多空力道應該比較偏向勢均力敵的狀態，也因為如此W底轉變成箱型區間的整理格局可能性偏高，空頭是否真的已經力竭其實還無法絕對的斷言。

最後W底的第二支腳下殺的深度比第一支腳淺，此時多頭力道明顯強於空頭力道，多方籌碼也一次突破頸線壓力的可能性也偏高

【W底上漲高度計算】
目前所要講的計算模式僅是一個可能性的推估，如果您要套用在期貨交易中請不要100%套用！

1. 算出W底最低點與頸線之間的垂直距離A
2. 突破頸線後上拉A的高度，即滿足技術分析上的上漲高度

[技術分析] 頭肩頂 / 頭肩底 形態學

所謂的型態學就是透過一堆K棒堆疊出來的走勢，本篇文章中所要說明的是頭肩頂(相對高點出現)及頭肩底(相對低點出現)這兩種形態，基本上而言頭肩頂(底)算是強度十分大的一種K棒趨勢，其形態的最大關鍵在於是否有出現頸線跌破的現象！

一般而言頭肩頂的形態大都由一個頭部(相對較高)及兩個肩部(相對較低)所組成，而頸線就是由左肩低點與頭部低點所串接起來的值線，有關頭肩頂的形態有幾個必須注意的地方：


1. 頸線的斜度越大，後續下殺的力道將會更強
2. 右肩高點低於左肩高點，後續下殺力道將會更強
3. 右肩高於頭部時，頭肩頂態勢破壞
4. 指數跌破頸線後又向上穿越頸線，頭肩頂態勢破壞

【頭肩頂的下殺深度計算】
目前所要講的計算模式僅是一個可能性的推估，如果您要套用在期貨交易中請不要100%套用！

1. 算出頭部最高點與頸線之間的垂直距離A

2. 跌破頸線後下殺A的深度，即滿足技術分析上的下殺深度

[技術分析] 晨星與夜星--反轉的K棒形態

晨星與夜星皆屬於反轉的型態，晨星是由空轉多，夜星是由多轉空，以夜星來說明，指數在第一日維持原來的上升趨勢之後，第二日出現了向上跳空的走勢，不論當日指數是收紅或收黑，由於實體之間存在跳空缺口，因此都增強了原來趨勢的力量。

不過，原來的趨勢在第三日出現了變化，指數在開盤時即跳空下跌並收黑，使得第二日的K線實體與第一天及第三天皆有跳空的情形，即為夜星。

此時若第二日的K線是十字線型態時，則稱為夜星十字或晨星十字。若第二日與第一日及第三日的跳空缺口連影線都跳空時稱為棄嬰。

不管是晨星或夜星在應用上其實有兩個重要的概念：

1. 技術分析中跳空缺口大多具有支撐或壓力，但在晨星或夜星發生的狀況下，缺口不具意義，價格十分容易就貫穿缺口

2. 在趨勢確定的狀況下，K棒不應該被反噬1/2以上，但在晨星或夜星的狀況發生時，價格不僅輕易地突破第一日K棒的1/3關鍵點位，就連1/2反轉點位都可輕易取得

老話一句！看到這些狀況嚴守停損！